投资.成交量加权平均价VWAP的介绍:善用演算法交易下单,减


本文作者:麦道森

VWAP是Volume Weighted Average Price 的缩写,译为成交量加权平均价。

VWAP策略即是一种拆分大额委託单,在约定时间段内分批执行,以期使得最终买入或卖出成交均价儘量接近该段时间内整个市场成交均价的演算法交易策略。

VWAP属于演算法交易的一种,适用于你有特殊目的要达成,如妳有大笔的交易,你不希望一次就丢进去市场,假设你要买10万股,有可能一笔单丢下去,就让股票上涨2%,甚至更多,这种叫做价格冲击price impact.

其他常见的使用目的如预约单,麦道森曾经介绍过GTC order ,就是一种长效预约单,但是除了长效预约单,其实还有当日的预约单,如开盘买进,market on open(market on open ) 或者 market on close.(mic),

谁会使用这些演算法交易呢?

常见的会是大额投资者,如政府基金,基金公司,当他们透过券商交易时,通常会使用这样的交易,减少大笔交易对市场的冲击,也就是我们说的价格冲击,price impact,这些大额投资者甚至会通过VWAP 的基準指标来衡量证券公司下单的品质

当然对亚洲时区的我们,採用这样的交易也有一个巨大的好处,就是不需要在盘中盯盘,假设你认为今天亚洲股市表现不错,欧美股市可能会因此一路上涨,你就可以在亚洲下午譬如说八点前,下一笔market on open 的委託单,就可以睡觉去了。

要记得善用这些委託工具,可以减少盯盘的时间,让投资美股更为轻鬆!

最后,我们来看看那些券商有提供这些演算法交易?

麦道森自己有tda Ameritrade and IB。不过看来只有IB有提供algo演算法交易的下单,而TDA 仅有提供一般的委託单,停利,停损单。

目前台湾複委託券商仅有兆丰证券比较长进,可以提供MOC MOO 收盘买进 开盘买进等条件单,如果你懂得利用这些工具,在选择券商时,应该也考虑这些因素,挑选你自己最适合的券商!


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