投资.想避免投资大赔,先认识这三种心理效应


阿兴辛勤工作,两年来存了40万元,但看着台北的房价,想着自己要多久才能存到头期款?这样存下去似乎不是办法…

在公司同事的鼓吹之下,阿兴开始跟着同事投资股票,四个月过去,赚了10万元。这样的成果让阿兴感受到投资的威力与魅力,胆子也渐渐大了起来,愈押愈大。没想到碰上中国股市暴跌,短短不到一个月的时间,中国股市暴跌近30%,连带影响了亚洲与美国股市,也让阿兴从获利10万变成亏损10万,从天堂坠入地狱。

心有不甘的阿兴,决定投入槓桿较高的期货市场,一心想把亏掉的10万元赚回来,但天不从人愿,市场彷彿在跟阿兴作对一般,作多赔、放空也赔,两年多来的省吃俭用,就在这半年几乎化为乌有。阿兴沮丧地认为自己没有偏财运,再也不敢投资,还是乖乖存钱比较实在。

投资风险属性会随着情境改变

这样的案例,时常在你我周边上演。投资赚钱不难,但要长久赚下去就很难。为什幺呢?原因出自于我们内心的「人性」!下列三种心理效应在左右着我们脑袋的决策。

一、赌资效应(House Money Effect)

对于刚开始赚钱(赌赢)的人来说,由于是额外的获得,人们不会将它与本金视为同一笔钱,两笔钱分别存在不同的心理帐户中。「自己的钱」会小心守护着,用「别人的钱」则会愈来愈大胆,敢一次投入较大的金额或是冒比较大的风险。

二、损益两平效应(Break Even Effect)

当亏损侵蚀了本金,除了实际上的金钱损失之外,也会对于自己的判断错误感到后悔,因此会更渴望「赚回来」,除了赚回金钱,更是赚回对于自己的肯定。所以会不自觉地选择赚较快、较多的方法或工具,而忽略了机率与风险,赔得愈多就愈想凹回来,最终的结果往往就跟案例中的阿兴一样。

三、蛇咬效应(Snake Bite Effect)

一旦赔光了投入的资金,也是赔掉了对于自己的肯定,为了让感受好过一些,便会自己找台阶下。举凡「投资都是靠运气」、「投资风险太大了」、「投资不适合我」…等等,并且宣示永远退出市场,从此不再投资。

若是真的退出投资市场那倒也没关係,怕得是当下次新闻播报股市创新高时,忘记了之前的惨痛经验,又再次跳入投资市场,永远都在追高杀低,一再重複循环就惨了。

「理」性管理「财」富,才叫理财

风险,代表着不确定性,它不一定是坏的,不过必须要有最坏的打算。对于自己的投资风险属性,人们总在多头市场时宣称能承受高风险,空头市场时却马上变成低风险属性,想要克服这样的心理效应,就必须运用理性来应对。

要有策略:根据各种不同状况发生时,都要有相对的因应方式要有纪律:也就是相信自己的策略并且贯彻之

多数人没有一套投资策略,东学西学,方法变来变去,投资报酬率自然也就时好时坏。但要如何建构自己的投资策略?还有,投入时间研究就一定能提升获利的机率吗?那又是另一个迷思了。

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